彩票计划神器苹果版:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

彩票计划神器苹果版又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【厦门地铁2号线】

內外需企穩∟▽☆,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看△,貨幣政策上⊙?♂,預計2020年二季度開始ππ□,隨着豬通脹解除♂∴,中國將加快跟進全球寬鬆△,降准降息節奏不再是5bps∟?,而將更大幅度、更快;

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟♀π,應用和相關硬件都將受益

從宏觀來看〇,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下π♀,權益資產將是各方資金的長期選擇⊙△∵,寬鬆貨幣環境加上產業升級▽,往往是成長股長期牛市的有力催化劑↑∵。

一方面♂♀,研發投入持續高增?☆,中國在全球價值鏈中地位持續上移〇┊。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看⌒☆△,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐⊿?⊙。

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財政政策上♂▽♂,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右☆∴,並通過多種創新方式∴♀┊,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿⊙↑,以解決去年資金使用效率不夠高的問題∵。

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2019年初◇□,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」∴,得到了市場驗證△⊿⌒。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升⊙,產業鏈景氣度有望改善△,並傳導至企業盈利改善∟↑⊿,股市迎來更好的投資環境♂◇⊿。

房地產政策方面?♀□,預計2020年在整體從嚴下♀♂⊙,將進一步進行結構性微調◇↑,「一城一策」將會更加明顯△,以釋放合理需求和帶動地方經濟∟▽。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

海外來看♀□,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∴,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展┊◇。國內來看♀,產業政策持續護航〇〇,未來新能源汽車長期趨勢向上△♂↑。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量◇∟∴,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上┊△。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持⌒,我國產業升級正在明顯加速⊿。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看□∴□,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下♂□,權益資產是各方資金的長期選擇↑。大量沉澱資金將從地產集中釋放♀∴,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整↑。

20世紀90年代▽♀?,美國納斯達克指數上漲超過9倍◇,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍↑♂﹡。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率♂,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境⊿⊿▽。

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江暉表示⌒┊,2020年星石投資將繼續聚焦成長股∵?□,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊π♀⊿。

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從金融機構視角看⊿,利率下行期⌒☆,負債端配置壓力上升⊙□♂,金融機構有增配權益資產的動力◇☆。

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從企業看∴,內外需環境好轉∟┊?,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升◇♂⊿,產業鏈景氣度將有望改善π,並傳導至企業盈利改善▽,從而使股市投資環境更好◇⊿。

同時⊿∴,企業盈利改善☆〇,股市投資環境更好♂♂⊿。中觀數據顯示﹡,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底↑。

12月20日﹡,在「星石投資2020年度策略會」上♀□△,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷☆∟﹡,且更為堅定樂觀▽⊙□。他認為:成長股長期牛市來臨⌒。主要邏輯如下:

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應用方面⊿⊙,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♀┊。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)∵,率先爆發的可能主要是2C場景▽〇,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務┊⊿。

供給端來看〇〇,醫改持續推進□,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路♂♀,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間⌒♂。需求端來看♂⊿⌒,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期◇⊙,行業需求端長期向好□。

另一方面?∵,技術不斷突破♂↑〇,新興產業已經具備全球競爭力⊙。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業↑。

與此同時☆π,消費行業市場份額持續在集中⌒∟,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式∟,奪取市場份額∟⌒〇。

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海外經驗顯示♀,寬鬆貨幣+產業升級┊?,往往是成長股牛市的有利催化劑〇π。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報∵⊙↑。文章內容屬作者個人觀點⊿⊿↑,不代表和訊網立場∵⊿△。投資者據此操作☆∴,風險請自擔□∴⊙。

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從居民視角看☆,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上⌒∴,對房產、存款以外的資產配置不足15%△⌒?。隨着相對收益的變化┊﹡?,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主♂┊。

從外部來看⌒,外需也將企穩♀。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆⊿,經濟景氣度已初顯回穩跡象〇▽⊙。隨着貿易摩擦緩和☆∵,則企穩預期將進一步強化∴□┊。

1967年末至1987年♂,雖然日本經濟增速回落♂∵,GDP同比從20%左右下降至10%以下?,但日經225指數翻了近30倍〇。這種股市與經濟增長背離的牛市♂↑♂,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級⊙〇♂,企業盈利提升♂┊♂,期間日本企業的ROE均值高達20.7%♂☆□。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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從產業來看⊙☆♂,中國科技產業升級正在超乎想象地加速π∟,同時消費行業集中度持續上升↑∟。

硬件方面⊿♂☆,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍┊,韓國在5G推出半年的時間內⊿▽,就實現了人均流量近3倍增長□〇∵。流量爆發需要更多的硬件支持π,因此﹡,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升▽〇,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商π。

要知道,自古至今不少男男女女的恋情,都不被双方父母所看好的。

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟♀π,應用和相關硬件都將受益

從宏觀來看〇,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下π♀,權益資產將是各方資金的長期選擇⊙△∵,寬鬆貨幣環境加上產業升級▽,往往是成長股長期牛市的有力催化劑↑∵。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升⊙,產業鏈景氣度有望改善△,並傳導至企業盈利改善∟↑⊿,股市迎來更好的投資環境♂◇⊿。

房地產政策方面?♀□,預計2020年在整體從嚴下♀♂⊙,將進一步進行結構性微調◇↑,「一城一策」將會更加明顯△,以釋放合理需求和帶動地方經濟∟▽。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

海外來看♀□,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型∴,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展┊◇。國內來看♀,產業政策持續護航〇〇,未來新能源汽車長期趨勢向上△♂↑。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量◇∟∴,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上┊△。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持⌒,我國產業升級正在明顯加速⊿。

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20世紀90年代▽♀?,美國納斯達克指數上漲超過9倍◇,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍↑♂﹡。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率♂,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境⊿⊿▽。

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同時⊿∴,企業盈利改善☆〇,股市投資環境更好♂♂⊿。中觀數據顯示﹡,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底↑。

12月20日﹡,在「星石投資2020年度策略會」上♀□△,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷☆∟﹡,且更為堅定樂觀▽⊙□。他認為:成長股長期牛市來臨⌒。主要邏輯如下:

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應用方面⊿⊙,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♀┊。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)∵,率先爆發的可能主要是2C場景▽〇,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務┊⊿。

供給端來看〇〇,醫改持續推進□,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路♂♀,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間⌒♂。需求端來看♂⊿⌒,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期◇⊙,行業需求端長期向好□。

另一方面?∵,技術不斷突破♂↑〇,新興產業已經具備全球競爭力⊙。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業↑。

與此同時☆π,消費行業市場份額持續在集中⌒∟,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式∟,奪取市場份額∟⌒〇。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報∵⊙↑。文章內容屬作者個人觀點⊿⊿↑,不代表和訊網立場∵⊿△。投資者據此操作☆∴,風險請自擔□∴⊙。

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從居民視角看☆,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上⌒∴,對房產、存款以外的資產配置不足15%△⌒?。隨着相對收益的變化┊﹡?,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主♂┊。

從外部來看⌒,外需也將企穩♀。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆⊿,經濟景氣度已初顯回穩跡象〇▽⊙。隨着貿易摩擦緩和☆∵,則企穩預期將進一步強化∴□┊。

1967年末至1987年♂,雖然日本經濟增速回落♂∵,GDP同比從20%左右下降至10%以下?,但日經225指數翻了近30倍〇。這種股市與經濟增長背離的牛市♂↑♂,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級⊙〇♂,企業盈利提升♂┊♂,期間日本企業的ROE均值高達20.7%♂☆□。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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從產業來看⊙☆♂,中國科技產業升級正在超乎想象地加速π∟,同時消費行業集中度持續上升↑∟。

硬件方面⊿♂☆,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍┊,韓國在5G推出半年的時間內⊿▽,就實現了人均流量近3倍增長□〇∵。流量爆發需要更多的硬件支持π,因此﹡,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升▽〇,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商π。

尤其是在荔枝成熟的夏季、柚子成熟的秋季,既能欣赏优美的风景,又能品尝新鲜的水果,是不错的旅游季节。

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